Aujourd'hui, je voudrais parler ici peut-être pas du plus populaire, mais d'un sujet très intéressant: les crypto-monnaies. À savoir, les pays où il est rentable de travailler avec eux, les raisons qui ont conduit à la croissance et à l'amélioration progressive de la situation sur le marché de la crypto-monnaie pour les grands acteurs. Sergey Shanaev, directeur CIS chez Copper, une plateforme qui propose aux acteurs institutionnels des solutions de stockage et de trading d'actifs numériques, a partagé sa vision sur ce sujet.
Bitcoin affiche une croissance inhabituellement forte. En octobre, par exemple, sa valeur a immédiatement bondi de 30%, et elle a clôturé novembre avec 40% de profit pour les investisseurs, répétant les réalisations de la crypto-monnaie de 2016-2017. Maintenant, le record de 2017 a été complètement battu. Mais la différence par rapport à 2017 est qu'il ne devrait pas y avoir maintenant de forte baisse - de très gros acteurs sont entrés sur le marché.
Raisons de croissance
En octobre, le bitcoin et d'autres crypto-monnaies ont reçu un soutien inattendu - une licence délivrée par le département des services financiers de l'État de New York. Il est pertinent pour plusieurs unités de monnaie virtuelle à la fois - du bitcoin au litecoin. En conséquence, l'année prochaine, les utilisateurs de PayPal pourront payer avec la crypto-monnaie dans les magasins réguliers.
Dans le même temps, les vendeurs recevront ces paiements sous la forme de leur argent habituel - dollars, yens, francs, etc. Les opérations d'échange seront gérées par Paxos, qui sera au cœur du nouveau modèle PayPal.
Outre la reconnaissance effective des crypto-monnaies par le service de paiement PayPal, le point positif ici est que les calculs seront effectués au taux de change au moment de la transaction. La volatilité des crypto-monnaies ne jouera donc pas un rôle particulier. L'infrastructure se crée progressivement, ce qui est nécessaire pour les acteurs institutionnels - dépositaires, systèmes de compensation, règlements, etc.
Une autre raison est que de très grands acteurs du monde de la finance sont entrés sur le marché. S'il s'agissait auparavant d'utilisateurs ordinaires, de petites et moyennes entreprises, et ces dernières constituaient plutôt une exception. Maintenant, les entreprises et l'État sont sérieusement engagés dans les crypto-monnaies.
Quant au premier, l'exemple de PayPal est tout à fait pertinent. Les États sont également devenus plus actifs en termes de travail avec les crypto-monnaies. Ainsi, la Securities and Exchange Commission américaine au milieu du mois dernier a annoncé qu'elle réfléchissait à l'idée de créer des fonds d'investissement négociés en bourse spécialisés dans les actifs associés aux technologies blockchain. En conséquence, cela pourrait bien conduire à l'entrée de sommes d'argent très importantes sur le marché de la crypto-monnaie - pas même des dizaines de millions, mais des centaines de milliards ou des billions de dollars .
Dans le même temps, les projets d'une journée qui ont été créés dans un souci de gains rapides sont maintenant beaucoup plus petits qu'il y a quelques années. Il y a de plus en plus de projets visant à développer l'industrie.
La troisième raison de la croissance est l'utilisation de la crypto-monnaie comme réserve de valeur stable. Il est clair que personne n'a annulé la volatilité, mais néanmoins, la fiabilité de la monnaie ordinaire diminue progressivement - l'année dernière l'a montré particulièrement clairement. Le dollar américain, par exemple, ressemble déjà faiblement à une valeur refuge - à la lumière des événements de cette année, les acteurs institutionnels se sont rendu compte qu'il faudrait le chercher ailleurs, dans d'autres actifs.
La quatrième raison est le projet de différents États d'apporter leurs propres crypto-monnaies sur le marché. Certes, ils en ont déjà parlé, mais maintenant tout est beaucoup plus grave - dans un proche avenir, ils prévoient de libérer un crypto-yuan - la Chine, un crypto-rouble - la Russie. Bien que les monnaies numériques des États aient peu de points communs avec les crypto-monnaies, cela a toujours un impact sur les investisseurs et augmente le taux de bitcoin et d'altcoins.
Régions où les crypto-monnaies se portent bien
Si nous parlons de la situation dans son ensemble, les investissements les plus institutionnels dans cette industrie se situent en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest, ces statistiques sont également confirmées par Copper. Tout d'abord, parce que c'est dans ces pays que se trouvent les sources du capital financier traditionnel, et les régulateurs introduisent des lois dans lesquelles les participants au marché de la crypto-monnaie peuvent travailler.
Cependant, au second semestre, d'importants flux d'investissements sont observés en provenance de Hong Kong, de Singapour et de la Russie. Ceci est en partie le résultat d'un cadre réglementaire resserré couplé à un dollar américain plus faible.
Les pays les plus actifs dans l'industrie sont les États-Unis, Singapour, Hong Kong, l'Allemagne et la Suisse. Dans ces pays, les régulateurs ont cessé de lutter contre les crypto-monnaies, reconnaissant qu'elles faisaient déjà partie de notre vie. Ces États s'efforcent désormais de faire en sorte que leurs économies puissent s'adapter et bénéficier des améliorations en matière de sécurité, de transparence et d'efficacité.
C'est ainsi que les choses se passent avec l'attitude envers les crypto-monnaies dans ces pays et dans d'autres.
Allemagne. Le gouvernement du pays permet aux propriétaires de crypto-monnaie de stocker et d'utiliser des bitcoins pendant un an sans avoir à payer d'impôt sur le revenu. Certes, les entreprises doivent toujours payer des impôts sur les bénéfices qu'elles réalisent à partir des bitcoins via les impôts sur les bénéfices des sociétés.
Singapour.Ici, personne ne paie d'impôt sur les bénéfices provenant d'opérations avec des crypto-monnaies. Simplement parce qu'il n'y a pas de telle taxe dans le pays. La seule chose est que les entreprises basées à Singapour sont soumises à l'impôt sur le revenu si elles se livrent au commerce de devises numériques en tant qu'activité principale.
Le Portugal. Les autorités fiscales ont autorisé les particuliers à ne pas payer d'impôt sur les plus-values ou de taxe sur la valeur ajoutée lors de l'achat ou de la vente de BTC et d'autres actifs numériques. Les entreprises, cependant, doivent payer des impôts, y compris la TVA et l'impôt sur le revenu. Quoi qu'il en soit, le Portugal est l'un des pays les plus favorables à la monnaie numérique.
Malaisie.Il n'y a pas d'impôt sur les plus-values ici, tout comme il y en a à Singapour. En outre, les transactions de crypto-monnaie qui impliquent des espèces ou d'autres actifs numériques ne sont pas imposées dans le pays. Mais si les crypto-monnaies sont entièrement légalisées et utilisées comme moyen de paiement, le gouvernement prélèvera une taxe. Ce que ce sera est inconnu.
Pour le moment, le niveau de réglementation des marchés de crypto-monnaie en Asie n'est pas très stable - si le gouvernement de l'un des pays introduit des amendements défavorables, cela peut avoir des conséquences fatales.
Et la Russie?Dans l'ensemble, cela ne peut pas être qualifié de défavorable pour l'industrie de la crypto-monnaie, mais à bien des égards, notre pays est toujours à la traîne. Sur une note positive, des amendements ont été adoptés qui permettent de contester les transactions de crypto-monnaie devant les tribunaux, et les banques et les bourses peuvent stocker et vendre des actifs cryptographiques. Tout cela facilitera également l'entrée d'acteurs institutionnels sur le marché russe. Quand on parle d'acteurs institutionnels, on entend les trésoreries, les fonds de pension, les grands hedge funds, les banques privées, etc.
À propos, ces joueurs ne sont pas intéressés par toutes les crypto-monnaies, mais uniquement par les bitcoins, l'éther et quelques autres pièces qui font partie des 10 meilleures capitalisations boursières. Les institutionnels sont également intéressés par les pièces stables en dollars américains - elles permettent de faciliter les transactions avec les crypto-monnaies.
En général, nous pouvons maintenant parler d'une solution progressive des problèmes qui étaient auparavant associés à l'entrée de grands acteurs sur le marché de la crypto-monnaie. Peut-être, en regardant les voisins, dans un proche avenir, d'autres pays développeront-ils des lois et des amendements favorables aux actifs virtuels. Grâce à cela, les établissements pourront investir des fonds importants. Cela profitera à toutes les parties au processus, y compris les crypto-monnaies elles-mêmes - elles ajouteront de l'efficacité économique et deviendront de «l'argent réel»