Les progrès technologiques ont conduit à un nouveau modèle commercial qui aide les entreprises à prospérer, même face à la concurrence et à l'effacement des barrières à l'entrée. Le modèle s'appelle le capitalisme de plate-forme et il est rendu possible par Internet, les technologies cloud et les bases de données. Et, plus important encore, le contrôle de ces données, vous permettant d'en extraire des informations rentables.
Où les gens ordinaires investissent-ils?
L'idée derrière le capitalisme de plate-forme est de fidéliser le client et d'utiliser ses données pour vendre des produits et services supplémentaires (au client) et leurs données (à des tiers). L'utilisateur de la plateforme y est «lié» et ne peut pas «sauter» de cette plateforme sans coûts importants.
Apple est un bon exemple de capitalisme de plateforme. L'iPhone n'est pas seulement un téléphone, mais une plate-forme qui fournit aux utilisateurs des services de stockage de photos, l'accès à une boutique d'applications, etc. D'autres exemples de plates-formes sont Netflix, Facebook, Amazon et Google via le système Android.
Pourquoi l'approche populaire n'est pas la plus intelligente
Tous les noms ci-dessus sont de bons candidats à l'investissement, mais ils ont des problèmes:
. - AAPL, NFLX, GOOGL FB , .
. B2C . : , , .
. . , 3- — -.
. . 2020. Anti-trust Google. . Microsoft, , .
. , , . Big Tech .
, Facebook Google, , B2B.
B2B , - anti-trust . , . , .
, , , , .
Atlassian (NASDAQ: TEAM)
( ITSM DevOps).
. , , ? Atlassian , , Jira, Confluence, BitBucket.
Atlassian . $60 , 37X 120X Free Cash Flow. CAGR , .
Atlassian “Land and expand”. , ( ), ( ).
, Atlassian.
PTC Inc. (NASDAQ: PTC)
, Atlassian , PTC . PTC 5-10 , , ( 3D-, ). , , Mathcad. PTC.
, Mathcad, (Windchill) , 3D- (Creo and Thingsworx), , (Vuforia).
PTC , - ( – Onshape – ).
- - , . . - — . , .
, .
, PTC (15-20% 10 ). , CEO , – “SaaS will make up ~20% of bookings, ~10% of ARR, growing faster than overall”.
, .
PTC , Atlassian. – $1.5 – 215 . $14 – 9X , 65 “” (free cash flow).
Parfois , les meilleures entreprises pour la croissance du capital à long terme sont des entreprises qui ne sont pas entendues et qui sont au centre du battage médiatique du marché, mais qui développent méthodiquement et systématiquement leur entreprise, liant les entreprises clientes à elles-mêmes pendant de nombreuses années. Les plates-formes B2B sont un tel cas.
Les entreprises cloud basées sur le paradigme multi-locataires sont des machines d'impression d'argent.